Merkez’den yılın ilk ‘Finansal İstikrar Raporu’
Haber merkezi
Yaratılış tarihi: 30 Mayıs 2025 10:47
Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (CBRT) “Finansal koşulları güçlendirmenin aktif kalite üzerindeki olumsuz etkisi sınırlıdır.” Bir açıklama yaptı.
Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (CBRT) yılın ilk “Finansal İstikrar Raporu” nu yayınladı.
Rapordaki genel değerlendirme aşağıdaki gibidir:
Küresel ticari politikalardaki belirsizlikler piyasalarda artan oynaklık ve portföy yatırımları olumsuz etkilenmiştir. Küresel ekonomi politikaları belirsizlik döneminin zirvesinin üzerinde artmıştır. Jeopolitik gelişmelerle, ABD doları gelişmiş ülkelerin para birimlerine karşı zayıfladı, gelişmiş ülkelerin uzun vadeli tahvil oranları arttı. Küresel risklere bağlı olarak, gelişmekte olan ülkelerin önceden tanımlanmış kredi borsası primleri artmış ve portföy yatırımlarının üretimi gözlenmiştir.
Ticari kredinin büyümesi yatay kursa yaklaşırken, Mart ayından bu yana büyüme bileşimi Türk Lira (TL) lehine gelişmiştir. Para politikasının titiz pozisyonu ve MacroiHTiyati destek çerçevesi ile büyüme sınırlarına uygun ticari krediler yasası. Döviz Para (YP) ticari kredinin büyüme sınırını yüzde 0,5’e düşürürken, istisnaların kapsamı ve Mart ayındaki değişikliklerin değişikliklerinde artan oynaklık, TL ticari kredisinin büyümesi yeniden canlandırılmıştır. Öte yandan, kredi büyüme sınırının muaf olduğu alanlarda büyüme oranı daha yüksektir. Ticari kredinin mevcut faiz oranları, finansal koşulların sertliğinin devam ettiğini ve ticari kredilerin büyümesinin ılımlı bir kursu koruyacağını göstermektedir.
Tek Kredi Kartı (BKK) ve tüketici kredisi bireysel kredinin büyümesinde belirleyici olmaya devam etse de, bireysel kredinin büyümesi 2025’te belirli bir hızı kaybetti. Para politikasının ciddi pozisyonunun bireysel kredinin büyümesinde yavaşlamada etkili olduğuna inanılmaktadır. BKK’nın büyümesinde ivme kaybı ortaya çıkarken, Tüketiciler için Kredi Kredisi (KMH) depozito hesabının kullanımının etkisi ile daha yataydı. KMH dışında, tüketim kredileri yüzde ikisinin büyüme sınırının altında kalmaya devam etmektedir. Öte yandan, 2024’ten bu yana ev fiyatlarındaki gerçek düşüş, birikmiş konaklama talebi ve konut kredileri için faiz oranlarındaki düşüş, konut kredilerinin yıllık büyümesini artırmada etkili olmuştur.
Finansal koşulların güçlendirilmesinin aktif kalite üzerindeki olumsuz etkisi sınırlıdır. Bankacılık sektörünün koleksiyonundaki ılımlı artış eğilimi gecikmiştir (TGA). Bireysel Kredi Raporu, Tüketim Kredileri ve BKK alt bölümleri artmış olsa da, şirketin kredi raporu KOBİ kredilerine yükselmiştir. BKK ve tüketim kredilerinin borçları için 2024 yılının son çeyreğinde devreye alınan yapılandırma olasılığı, bireysel kredinin aktif kalitesinin ortaya çıkmasının bozulmasını kısmen yavaşlatmış olsa da, ilgili krediler riskindeki artış devam etmektedir. Krediler ve TGA hükümleri yüksek kalırken, bu hükümler kredi riski riskindeki artışın olumsuz etkisini sınırlamaktadır.
Gerçek sektördeki mali borçtaki düşüş devam ederken, borç önceki ülkenin ortalaması için önemlidir. Mart ayına kadar güçlü olan YP kredisinin büyümesiyle, TL aktivitesinin tercihi gerçek sektördeki YP açık pozisyonunu artırdı. Bir sonraki dönemde, en kısıtlayıcı büyüme kısıtlamasını yaptıktan ve YP faaliyetlerine olan talebi artırdıktan sonra YP pozisyon açığındaki artış durdu. Buna ek olarak, açık pozisyonun arttığı dönemde, açık pozisyonun neden olduğu risklerle sınırlı olduğu dönemde, dövizdeki şirketlerin paylarındaki payı artışı. Kraliyet sektörü tarafından yurtdışından sağlanan YP borçlarının yenilenme oranları, seviyesini yüzde 140’dan fazla sürdürmektedir.
Ailelerin ulusal gelire verdiği borcu, finansal faaliyetlerin bileşiminde TL cinsiyet faaliyetlerinin ağırlığı artmıştır. BKK dengesi ve KMH’nin ailelerin borcunun bileşiminde payı artmıştır. KMH kullanımındaki artış nedeniyle kişi başına borcu ve gelir tüketim kredilerinde artmış olsa da, BKK’da azalmıştır. Katı finansal koşullara ek olarak, bireysel kredilerdeki ortalama sürenin kısalması, borç/gelirin uyumsuzluğu olan kişilerin kredi riskinde bir artışa neden olur. Kısa ve garantili olmayan bireysel kredi segmentlerinde büyümenin devamı bu kredileri canlı tutar. Ailenin finansal faaliyetlerinin bileşiminde, TL tür faaliyetlerinin ağırlığı artar, mevduat ve döviz kuru mevduat ürünlerinin (KKM) payı azalmaktadır. Buna ek olarak, Menkul Kıymetlerdeki Yatırım Fonu ve Faaliyetlerin Kompozisyonunda Bireysel Emeklilik Fonları gibi alternatif finansal araçların payı artmaya devam etmektedir.
Bankaların likiditesinin TL ve YP tamponlarının güçlü görünümü devam ediyor. Karşılama likidite ilişkisi (LKKO) ve kredi mevduat ilişkisi (KM) gibi likidite göstergelerinin olumlu yönü korunmaktadır. Mart ayında, finansal sistemdeki TL likiditesinin fazlalığı, özellikle yabancı sakinlerin TL pozisyonlarının azaltılması nedeniyle likidite açığı haline gelmiştir. Nisan ayının ilk yarısına kadar olan dönemde, yerli sakinlerin YP faaliyetlerine olan talep, bankaların sıvı YP faaliyetlerinin miktarını artırdı. Mart ve Nisan aylarında CBRT tarafından benimsenen sıkma önlemleri TL tercihini destekledi. Gerçek ve yasal mevduat eylemleri son finansal dalgalanmalardan etkilenir, ancak yüksek seviyelerini korur.
Küresel belirsizliklerdeki artışa rağmen, Türk bankalarının yurtdışından sağladığı YP finansmanı artmaya devam ediyor. Küresel belirsizliklerdeki artış dış kredi maliyetleri için bir risk unsuru olmasına rağmen, bankaların yurtdışındaki finansman koşulları üzerindeki olumsuz etkisi sınırlıdır. Nisan ve Mayıs aylarında, tahakkuk eden sendika kredileri yüksek oranlarda yenilenirken, bu kredilerin maliyetleri azalmıştır. Bankaların dış borcunun toplam yenilenme oranları yüksek seviyelerde yataydır. Küresel faktörlerin önümüzdeki dönemde yurtdışında uzun vadeli krediler olduğuna inanılacak.
Finansal piyasalardaki son gelişmelerin ve banka finansal tablolarındaki finansman maliyetlerindeki artışın bir düzeyde yönetildiği düşünülmektedir. Yüksek TL menkul kıymetler portföyü ve ardından banka finansal tablolarındaki banka finansal tablolarının maliyeti sayesinde, TL tahvil oranlarındaki artışın finansal tablolar üzerindeki yansıması sınırlıdır. Kredi değerlerinin ve menkul kıymetlerin kısaltılması, ilgi şoklarının bankacılık bütçeleri üzerindeki etkisini azaltır. Bu bağlamda, bankaların bir risk yönü ve olası ilgi şoklarına karşı düzenleme sınırları ile uyumlu bir bütçe yapısına sahip olduklarına inanılmaktadır.
Bankaların kârlılığında iyileşme eğilimi gözlenir. Mart 2025 döneminde 2024 Aralık 2025 döneminde yapılan faiz oranlarındaki kesintiler, net faiz marjını olumlu bir şekilde etkilerken, faizde bulunan zorunlu tedarik oranının azaltılması için gerekli bakiyeye ödenen faiz/tazminat oranındaki artış gibi fazlar, faizin faizinin faizinin kurulması için belirlenir. Bu gelişmelerin, Mart ve Nisan aylarında faiz oranlarındaki artışların olumsuz etkisini dengeleyeceğine inanılmaktadır. Buna ek olarak, bankacılık komisyonlarının güçlü seyri, komisyon ve hizmetlerin girişleri bankaların karlılığını desteklemeye devam etmektedir. Öte yandan, krediler için arz maliyetlerindeki artış kârlılığın iyileştirilmesini sınırlamaktadır.
Bankacılık sektörünün sermayenin yeterliliğinin yasal sınırlarına yakın olması ve uzun vadeli ortalamaya yakın olması sektörün tabanını gösterir. Bankaların sermaye ve kredi riski ağırlıklarına benzer kredi araçlarının seviyelerine sokulması, standartları destekleyen sermaye oranlarına göre yurtdışına ihraç etti. Bankaların yasal sınırın üzerinde bir sermaye taşımaya devam etmesine ek olarak, dikkatli oldukları yüksek hükümler, kısa ve orta vadede gerçekleşebilecek olası şokları karşılama yeteneklerini arttırır. “
